科技型中小企業是國家創新體系中最具活力的主體，但缺乏資金往往限制其發展。近年來，江蘇自貿試驗區南京片區（以下簡稱“南京片區”）實施集産(chǎn)業、科技、金融融合創新發展的“靈雀計劃”，圍繞技術專精
、擁有潛力知識産(chǎn)權的高成長(zhǎng)性企業（即靈雀企業）融資需求，推出知識産(chǎn)權證券化等項目，緩解科技型中小企業資金壓力。

　　遴選靈雀代表企業，知産質押信托貸款。“靈雀計劃”是南京片區重點打造的财政金融一體化扶持政策品牌。前期，選取一批研發投入占比高、知識産權擁有率高的優質中小型科技企業。通過第三方機構專業評估，從中遴選出一批有實力、有亮點的代表性企業，加入知識産權證券化項目，以保證知産融資的吸引力和預期效果。在此基礎上，由國有保理公司作爲原始權益人，南京片區委托信托公司設立信托計劃向參加的靈雀企業發放信托貸款，企業将持有的核心知識産權質押予信托，專業的擔保公司将作爲保證人與信托公司簽訂合同，對每筆信托貸款債權項下借款人的還款義務提供保證擔保，其中擔保義務的差額部分将由南京片區國有平台兜底補足。

　　設立資産專項計劃，轉讓信托受益債權。爲方便企業進一步改良、應用相關知識産權，持續提升價值，南京片區指定專業的證券管理機構充當計劃管理人，負責設立並管理資産支持專項計劃。計劃管理人與原始權益人（國有保理公司）對接，簽訂資産買賣協議，将原始權益人持有的信托受益債權，以基礎性資産的形式作價轉讓至資産支持專項計劃。在轉讓的過程中，知識産權權利歸屬沒有發生改變，使得企業在獲得大額融資的同時，仍可保有並且管理知識産權。

　　發行證券募集資金
，專業托管償付收益。計劃管理人與認購人簽訂《認購協議》，将認購人提供的資金統一納入資産支持專項計劃，進行專項資産管理，使認購人取得資産支持證券，成爲資産支持證券持有人，而由此獲得的專項計劃募集資金将被用於向原始權益人（國有保理公司）購買基礎資産。同時，計劃管理人會根據《計劃說明書》及相關文件的約定，向托管銀行發出分配指令，托管銀行根據分配指令，将相應資金劃撥至登記托管機構的指定賬戶用於支付資産支持證券本金和預期收益。

　　今年4月，“江北科投—綠色擔保靈雀知識産(chǎn)權1—5期資産(chǎn)支持專項計劃”首期産(chǎn)品成功發行，是全國首單交易所市場(chǎng)特定信托架構知識産(chǎn)權證券化産(chǎn)品。項目儲架規模4億元，首期發行金額1億元，發行利率3.61%，創該品種AA主體增信發行最低價。項目涉及16家靈雀企業105項知識産(chǎn)權，涵蓋生物醫藥和集成電路等主導産(chǎn)業及高端制造、新材料、節能環保等國家政策重點支持領域，助力企業實現自主知識産(chǎn)權運營轉化。

　　未來，南京片區将持續聚焦知識産(chǎn)權證券化項目市場(chǎng)化和持續性發展，探索形成更加多領域、多元化的項目模式和産(chǎn)品體系，以更優創新生态和營商環境爲更多科技中小企業高質量發展賦能助力。